Ratio de liquidité réduite : Quick ratio

Voyons ensemble la définition du ratio de liquidité réduite ou ratio de liquidité restreinte mais également Quick ratio.

• Le quick ratio c’est quoi ?
• Définition : Passifs à court terme
• Définition : Actifs les plus liquides
• Pourquoi les stocks ne sont pas des actifs liquides ?
• Les autres noms du quick ratio
• Les calculs du ratio de liquidité réduite
• Définition trésorerie
• Définition Valeurs Mobilières de Placement (VMP)
• Définitions Encours clients
• Le ratio de liquidité immédiate
• Définition Ratio de liquidité immédiate
• Les autres noms du ratio de liquidité immédiate
• Calcul du ratio de liquidité immédiate
• Aller plus loin avec le Quick ratio
• À quoi sert le Quick ratio en bourse ?
• Mesurer la capacité de remboursement des dettes à court terme
• Comment interpréter le ratio de liquidité réduite
• Inconvénients et limites du ratio de liquidité réduite
• Enlever les stocks peut poster problème
• Les autres faiblesses du quick ratio
• Où trouver ce ratio ?
• Fiche résumé et notions clés

Le quick ratio c’est quoi ?

Le ratio de liquidité réduite (quick ratio) mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses passifs (dettes) à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Définition : Passifs à court terme

Les dettes dues dans le courant de l’exercice de l’entreprise (< 1an). 
Exemples : Argent dû aux fournisseurs, salaires, impôts, …

Définition : Actifs les plus liquides

Les actifs d’une entreprise qui peuvent être converti rapidement en argent. Ex : Argent, placements, actions, …

Pourquoi les stocks ne sont pas des actifs liquides ?

Bien que les stocks soient considérés comme des actifs à court terme (actifs circulants), il sont exclus du Quick ratio car ils ne sont pas assez liquides.

Bien-sûr, cela dépend des industries, de la politique (et efficacité) de gestion des stocks de l’entreprise, …
Voir section “Enlever les stocks peut poster problème”

Les autres noms du quick ratio

• 🇫🇷: Ratio de test à l’acide
• 🇫🇷: Ratio de liquidité réduite
• 🇫🇷: Ratio de liquidité restreinte
• 🇺🇸: Acid-test ratio

Les calculs du ratio de liquidité réduite

              (Trésorerie + VMP + Encours clients)
Quick Ratio = ------------------------------------
                      Passif court terme

Quick ratio = (Trésorerie + VMP + Encours clients) / Passif court terme

Définition trésorerie

Argent disponible par exemple dans les comptes bancaires et dans les caisses.

Définition Valeurs Mobilières de Placement (VMP)

Les actions, fonds, trackers, etc dont l’entreprise est propriétaire.

Définitions Encours clients

L’argent dû par les clients de l’entreprise (créances client). C’est le montant total facturé qui n’a pas encore été réglé et qui devrait l’être sous peu (environ 90 jours).

Le ratio de liquidité immédiate

Définition Ratio de liquidité immédiate

Si on veut pousser encore plus loin, on peut retrouver le “cash ratio” appelé en français “Ratio de liquidité immédiate” ou “Capacité de remboursement”.

Encore plus “conservateur” que le Quick ratio, il est constitué de l’argent et tout ce qui peut être converti en cash rapidement et facilement.

Les autres noms du ratio de liquidité immédiate

• 🇫🇷 : Ratio de liquidité immédiate
• 🇫🇷 : Capacité de remboursement
• 🇺🇸 : Cash ratio

Calcul du ratio de liquidité immédiate

                 Trésorerie
Cash Ratio = ------------------
             Passif court terme

Cash Ratio = Trésorerie / Passif court terme

Aller plus loin avec le Quick ratio

Si vous avez vu la vidéo sur le ratio de liquidité générale, vous voyez qu’on passe progressivement d’un ratio plus généraliste en terme de ce qu’il inclut à un ratio plus conservateur (uniquement le cash) pour le cash ratio.

Votre compréhension de la comptabilité pourra vous pousser à faire des ajustements qui vous paraîtrons nécessaire sur ce ratio.

L’argent disponible (numérateur) et les passifs à court terme comptabilisés pouvant changés en fonction du secteur et de vos connaissances.

À quoi sert le Quick ratio en bourse ?

Mesurer la capacité de remboursement des dettes à court terme

Le ratio de liquidité réduite (quick ratio) mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses passifs (dettes) à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Comment interpréter le ratio de liquidité réduite

Un ratio inférieur à 1 montre que les sommes d’argent dues (dettes) par l’entreprise sont supérieurs aux actifs à court terme les plus liquide de l’entreprise.

Un ratio supérieur à 1 montre que l’entreprise à suffisamment d’actifs “assez liquide” pour payer ses dettes dues à court terme < 1an.

⚠️Le numérateur (en haut) du Quick ratio qui diminue ou des passifs courants qui augmentent ne sont pas nécessairement mauvais signe et demandent plus de recherches.

N’hésitez pas à consulter l’article du Ratio de liquidité générale (Current ratio) pour des exemples.

Inconvénients et limites du ratio de liquidité réduite

Enlever les stocks peut poster problème

Enlever les stocks est peut être une stratégie viable pour la plupart des business.

Mais, pour des industries comme la grande distribution ou les magasins de vente au détail qui disposent d’une grande quantité de stock souvent assez liquide, cela peut s’avérer être un facteur handicapant du fait des spécificités de leur secteur.

Il convient donc à l’investisseur d’être prudent, de ne pas juger trop vite et de bien comprendre les avantages et limites des différents secteurs d’activités dans lesquels il veut investir.

Les autres faiblesses du quick ratio

Le Quick ratio a d’autres faiblesses (voir article Current ratio pour détails) : 

• Ce n’est qu’une capture à un temps t
• Il ne tient pas compte des délais de paiement
• Un ratio faible ou élevé n’est pas forcément mauvais ou bon
• La comparaison d’entreprises dans des industries différentes est risquée
• …

Où trouver ce ratio ?

Vous trouverez le Quick ratio sur certains sites d’analyse

Morningstar (Ratios Clés > Santé financière > Coefficient de liquidité), msn money, investing.com, …

Vous pouvez également le calculer facilement à l’aide des documents financiers de l’entreprise. (Voir en fin de cette vidéo)

⚠️Les chiffres publiés sont déjà des données du passé et que la situation de l’entreprise peut avoir changée !

Fiche résumé et notions clés

Retrouvez toutes les fiches résumé sur l’album de la page Facebook (accessible même sans compte FB) : https://www.facebook.com/pg/BrigadeDuFric/photos/?tab=album&album_id=2552422571537496

< Voir la leçon précédente

Voir la leçon suivante >

Les informations présentées dans cet article “ratio de liquidité réduite ou quick ratio” ne sont pas des conseils d’investissement mais sont ici dans un but éducatif et de partage.
Faites vous conseiller par un professionnel.

Love,
-Pierre